Fitch Ratings Annual Review Affirms County’s IDR rating and Upgrades 3 bonds
Published on: May 14, 2024
PR24-21
Osceola County, Florida – The Osceola County Board of County Commissioners recently received positive ratings upgrades from Fitch Ratings, reflecting continued confidence in its financial management.
Fitch upgraded several series of Osceola County bonds, including its Public Improvement Revenue Bonds, in line with its new criteria for evaluating local government creditworthiness.
Fitch also raised the ratings on the County's sales tax revenue bonds and tourism tax revenue bonds due to improved credit quality. Osceola County's Issuer Default Rating (IDR) was affirmed at 'AA+,' signifying a very high-quality investment grade.
The Rating Outlook for all ratings is Stable.
“Our sound financial practices and vision in navigating challenging financial times has once again been validated by a trusted authority in the field of finance and investment,” said Osceola County Commission Chair Cheryl Grieb. “Budgeting and spending by the County Commission relies on a disciplined approach and a knowledgeable staff – something that is evident in Fitch’s latest review and subsequent upgrades. These third-party evaluations are validation of the County’s strategic planning and its direction over time.”
Fitch's report highlights continued growth prospects for revenue and solid resilience of the bond structures, contributing to the positive ratings upgrades.
Fitch’s upgrade of the ratings on the county's series 2015A and 2016A sales tax revenue bonds to 'AA' from 'AA-', and its series 2016 fifth cent tourism tax revenue bonds (TDT) to 'A' from 'A-' were due to improvement in credit quality.
The upgrade of the TDT rating to 'A' from 'A-' reflects continued strong prospects for future revenue growth balanced against satisfactory resilience of the structure to revenue declines, Fitch reported. The upgrade of the sales tax bond rating to 'AA' from 'AA-' reflects expectations for continued revenue growth that trends above U.S. GDP growth as well as the solid resilience of the structure, the company noted.
*Note: Fitch’s complete span of best- and worst-case scenario credit ratings for all rating categories ranges from 'AAA' to 'D'.
La Revisión Anual de Calificaciones Fitch Afirma la Calificación IDR del Condado y Actualiza 3 Bonos
Condado de Osceola, Florida – La Junta de Comisionados del Condado de Osceola recientemente recibió mejoras de calificación positivas de Calificaciones Fitch, lo que refleja una confianza continua en su administración financiera.
Fitch actualizó varias series de bonos del Condado de Osceola, incluidos sus Bonos de Ingresos para Mejoras Públicas, de acuerdo con sus nuevos criterios para evaluar la solvencia crediticia del gobierno local.
Fitch también elevó las calificaciones de los bonos de ingresos por impuestos a las ventas y los bonos de ingresos por impuestos al turismo del condado debido a la mejora de la calidad crediticia. La calificación de incumplimiento del emisor (IDR) del condado de Osceola se confirmó en 'AA+', lo que significa un grado de inversión de muy alta calidad.
La Perspectiva de Calificación de todas las calificaciones es Estable.
"Nuestras sólidas prácticas financieras y nuestra visión para afrontar tiempos financieros desafiantes han sido validadas una vez más por una autoridad confiable en el campo de las finanzas y la inversión", dijo la Presidenta de la Comisión del Condado de Osceola, Cheryl Grieb. “El presupuesto y el gasto de la Comisión del Condado dependen de un enfoque disciplinado y de un personal capacitado, algo que es evidente en la última revisión de Fitch y en las actualizaciones posteriores. Estas evaluaciones de terceros son una validación de la planificación estratégica del Condado y su dirección a lo largo del tiempo”.
El informe de Fitch resalta las perspectivas de crecimiento continuo de los ingresos y la sólida resiliencia de las estructuras de bonos, lo que contribuye a las mejoras positivas de las calificaciones.
La mejora por parte de Fitch de las calificaciones de los bonos de ingresos por impuestos sobre las ventas de las series 2015A y 2016A del condado a 'AA' desde 'AA-', y sus bonos de ingresos por impuestos al turismo (TDT) de quinto centavo de la serie 2016 a 'A' desde 'A-' se debían a la mejora de la calidad crediticia.
La mejora de la calificación de TDT a 'A' desde 'A-' refleja perspectivas sólidas y continuas de crecimiento futuro de los ingresos, equilibradas con una resistencia satisfactoria de la estructura a las caídas de ingresos, informó Fitch. La mejora de la calificación del bono de impuestos sobre las ventas a 'AA' desde 'AA-' refleja las expectativas de un crecimiento continuo de los ingresos que tiende a superar el crecimiento del PIB de Estados Unidos, así como la sólida resiliencia de la estructura, señaló la compañía.
*Nota: El rango completo de calificaciones crediticias del mejor y peor escenario de Fitch para todas las categorías de calificación varía de 'AAA' a 'D'.